國務院辦公廳關于印發《促進創業投資
高質量發展的若干政策措施》的通知
國辦發(fa)〔2024〕31號(hao)
各省(sheng)、自(zi)治區、直轄市(shi)人民政府，國務院各部委、各直屬機構：
《促進(jin)創業投資(zi)高質量(liang)發(fa)展的若干政(zheng)策(ce)措施》已經國務院(yuan)同意，現印發(fa)給你們(men)，請認(ren)真貫徹執行。
國務(wu)院辦(ban)公廳(ting) ???
2024年6月15日(ri) ??
（本文有刪減）
促進創業投資高質量發展的若干政策措施
發(fa)展(zhan)創業投(tou)資是促(cu)進(jin)科技、產業、金融良性(xing)循環(huan)的重要舉措。為貫徹落實黨中央、國務院決策(ce)部署，促(cu)進(jin)創業投(tou)資高質(zhi)量發(fa)展(zhan)，現提(ti)出以下政策(ce)措施。
一、總體要求
促(cu)進(jin)創(chuang)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)高(gao)質量(liang)(liang)發(fa)展(zhan)，要(yao)以習近平新(xin)時代中國特色(se)社會主義思想為(wei)(wei)指導，全面貫(guan)徹落實黨的二(er)十大精神，完整、準(zhun)確、全面貫(guan)徹新(xin)發(fa)展(zhan)理(li)念，著力(li)推動高(gao)質量(liang)(liang)發(fa)展(zhan)，圍繞創(chuang)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)“募投(tou)(tou)管退”全鏈(lian)條，進(jin)一步完善(shan)政策環(huan)境和管理(li)制度，積極支持創(chuang)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)做大做強，充分發(fa)揮創(chuang)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)支持科(ke)(ke)技創(chuang)新(xin)的重要(yao)作(zuo)用，按照市場化法治化原(yuan)則引導創(chuang)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)穩定(ding)和加大對(dui)重點領域投(tou)(tou)入，強化企(qi)業(ye)創(chuang)新(xin)主體地位(wei)，促(cu)進(jin)科(ke)(ke)技型企(qi)業(ye)成長，為(wei)(wei)培育發(fa)展(zhan)新(xin)質生(sheng)產(chan)力(li)、實現(xian)高(gao)水平科(ke)(ke)技自(zi)立自(zi)強、塑(su)造發(fa)展(zhan)新(xin)動能新(xin)優勢提(ti)供有力(li)支撐。
二、培育多元化創業投資主體
（一）加快培育高質量創業投(tou)資機構。鼓勵行業(ye)骨干企(qi)業(ye)、科研機(ji)構(gou)、創(chuang)新(xin)創(chuang)業(ye)平(ping)臺(tai)機(ji)構(gou)等(deng)參與創(chuang)業(ye)投資(zi)(zi)(zi)，重點培育(yu)一批優秀創(chuang)業(ye)投資(zi)(zi)(zi)機(ji)構(gou)，支持中(zhong)小型創(chuang)業(ye)投資(zi)(zi)(zi)機(ji)構(gou)提升(sheng)發展水平(ping)。引(yin)導創(chuang)業(ye)投資(zi)(zi)(zi)機(ji)構(gou)規(gui)范(fan)運作，提升(sheng)股(gu)權投資(zi)(zi)(zi)、產業(ye)引(yin)導、戰略咨詢等(deng)綜合服務(wu)能力。創(chuang)業(ye)投資(zi)(zi)(zi)機(ji)構(gou)按規(gui)定開展私募投資(zi)(zi)(zi)基金業(ye)務(wu)的，應(ying)當依(yi)(yi)法依(yi)(yi)規(gui)履行登(deng)記備案手續。未經登(deng)記備案的主體，應(ying)當用自有資(zi)(zi)(zi)金投資(zi)(zi)(zi)。
（二）支持專業性創業投(tou)資機構發展(zhan)。加(jia)大高(gao)新(xin)技(ji)術細分領(ling)(ling)域專業(ye)(ye)性創業(ye)(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)機構(gou)培育力(li)度，引(yin)(yin)導帶動發(fa)(fa)展一批專精(jing)特新(xin)“小巨人(ren)”企業(ye)(ye)，促進提升(sheng)中(zhong)小企業(ye)(ye)競爭力(li)。聚焦新(xin)領(ling)(ling)域新(xin)賽道(dao)，對(dui)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)原創性引(yin)(yin)領(ling)(ling)性科技(ji)創新(xin)的創業(ye)(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)機構(gou)，加(jia)大政策支(zhi)持力(li)度，引(yin)(yin)導創業(ye)(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)充分發(fa)(fa)揮投(tou)(tou)(tou)早(zao)、投(tou)(tou)(tou)小、投(tou)(tou)(tou)硬科技(ji)的作用。
（三）發揮政府出(chu)資(zi)的(de)創業投資(zi)基金作(zuo)用。充分發揮國(guo)家(jia)新興產(chan)業創業投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)引(yin)(yin)導基金、國(guo)家(jia)中小企業發展基金、國(guo)家(jia)科技(ji)成(cheng)果轉化引(yin)(yin)導基金等作(zuo)用，進一步做優做強，提高市場化運作(zuo)效率，通過“母基金+參股(gu)+直投(tou)”方式支持戰略性新興產(chan)業和未來產(chan)業。優化政府出資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)創業投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)基金管理，改革(ge)完善基金考核、容錯免責機制，健全績效評(ping)價(jia)制度。系統研究解決(jue)政府出資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)創業投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)基金集中到期退(tui)出問題。
（四(si)）落實(shi)和完善國資(zi)創業投資(zi)管理制度。支(zhi)持(chi)有條件的國有企(qi)業(ye)(ye)(ye)發揮自身優(you)勢(shi)，利用創(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)基金加大(da)對(dui)行(xing)業(ye)(ye)(ye)科(ke)技領軍企(qi)業(ye)(ye)(ye)、科(ke)技成果轉化和產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)上(shang)下游中小企(qi)業(ye)(ye)(ye)的投(tou)資(zi)力度。健(jian)全符合(he)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)特(te)點和發展規律的國資(zi)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)管理體(ti)制和盡職合(he)規責任豁免機制，探索對(dui)國資(zi)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)機構(gou)按照整個基金生命周期進行(xing)考(kao)核。
三、多渠道拓寬創業投資資金來源
（五）鼓勵長期資金(jin)投向創業投資。支(zhi)持保險(xian)(xian)機(ji)(ji)構按(an)照市場(chang)化原則做好對創(chuang)業(ye)(ye)投資(zi)基金(jin)的(de)投資(zi)，保險(xian)(xian)資(zi)金(jin)投資(zi)創(chuang)業(ye)(ye)投資(zi)基金(jin)穿透(tou)后底層(ceng)資(zi)產為戰略性新興產業(ye)(ye)未上市公司股權的(de)，底層(ceng)資(zi)產風險(xian)(xian)因(yin)子適用(yong)保險(xian)(xian)公司償付能力監管規則相關要求。鼓勵(li)符合條件的(de)創(chuang)業(ye)(ye)投資(zi)機(ji)(ji)構發(fa)行(xing)公司債(zhai)券和(he)債(zhai)務融資(zi)工具(ju)，增強創(chuang)業(ye)(ye)投資(zi)機(ji)(ji)構籌集長期穩定(ding)資(zi)金(jin)的(de)能力。
（六）支持資(zi)產管理機構加大對創(chuang)業投資(zi)的投入。支持資(zi)產(chan)管(guan)理(li)機(ji)構(gou)開(kai)發與創業(ye)投(tou)(tou)資(zi)相適應的(de)長期投(tou)(tou)資(zi)產(chan)品。在(zai)依(yi)法(fa)合(he)規、嚴格控制風險(xian)的(de)前提(ti)下，支持私募資(zi)產(chan)管(guan)理(li)產(chan)品投(tou)(tou)資(zi)創業(ye)投(tou)(tou)資(zi)基金。鼓(gu)勵資(zi)產(chan)管(guan)理(li)機(ji)構(gou)針對科技型企業(ye)在(zai)不(bu)同成長階(jie)段的(de)經營特征和金融(rong)需求，提(ti)供并完善股(gu)權投(tou)(tou)資(zi)、債券(quan)投(tou)(tou)資(zi)、股(gu)票投(tou)(tou)資(zi)和資(zi)產(chan)服(fu)務信(xin)托等綜合(he)化(hua)金融(rong)服(fu)務。
（七(qi)）擴(kuo)大金融資(zi)產投(tou)資(zi)公司直(zhi)接股權投(tou)資(zi)試點范圍。支(zhi)持(chi)金融資產(chan)投(tou)(tou)資公司(si)在總結上海試(shi)點開展直(zhi)接股權(quan)投(tou)(tou)資經(jing)驗基礎上，穩步擴大(da)試(shi)點地(di)區范(fan)圍，充分發揮金融資產(chan)投(tou)(tou)資公司(si)在創業(ye)(ye)投(tou)(tou)資、股權(quan)投(tou)(tou)資、企業(ye)(ye)重組等方面的專(zhuan)業(ye)(ye)優勢，加大(da)對科技創新的支(zhi)持(chi)力度。
（八）豐富創業投(tou)資基金產品類型。鼓勵推出(chu)更多股債混合(he)型創(chuang)業(ye)投(tou)資基金(jin)(jin)產品，更好匹配(pei)長(chang)期資金(jin)(jin)配(pei)置特點和(he)(he)風險偏好，通過優先股、可轉債、認股權(quan)等(deng)多種方式投(tou)資科技創(chuang)新(xin)領域。積極發展創(chuang)業(ye)投(tou)資母(mu)基金(jin)(jin)和(he)(he)契(qi)約型創(chuang)業(ye)投(tou)資基金(jin)(jin)。
四、加強創業投資政府引導和差異化監管
（九(jiu)）建立創(chuang)業投資(zi)與創(chuang)新創(chuang)業項目對接機制。實施“科技產業(ye)(ye)(ye)金融(rong)一(yi)體化(hua)專(zhuan)項”，開展(zhan)科技計(ji)劃成(cheng)果路演、專(zhuan)精特新中小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)“一(yi)月一(yi)鏈”等活動，組織遴選符合條件的科技型企(qi)業(ye)(ye)(ye)、專(zhuan)精特新中小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)，以及帶動就業(ye)(ye)(ye)較(jiao)多的企(qi)業(ye)(ye)(ye)和項目，加(jia)強(qiang)與(yu)創業(ye)(ye)(ye)投資(zi)機構對接。
（十）實施專利產業化促進中小企(qi)業成長計(ji)劃。優選一(yi)批高成長(chang)性(xing)企業(ye)(ye)(ye)，鼓勵創業(ye)(ye)(ye)投(tou)資機構圍繞企業(ye)(ye)(ye)專利(li)產業(ye)(ye)(ye)化開展領投(tou)和針(zhen)對性(xing)服務，加(jia)強(qiang)規(gui)范化培育和投(tou)后管理。
（十一）持續落(luo)實落(luo)細(xi)創(chuang)業(ye)投資企業(ye)稅收(shou)優惠政策。落(luo)實鼓(gu)勵創(chuang)業投資(zi)企業和(he)天使(shi)投資(zi)個人(ren)投資(zi)種子期、初創(chuang)期科技型等企業的稅收支(zhi)持政策，加大政策宣傳輔導力(li)度，持續優化納稅服務。
（十二）實施(shi)符合創業投(tou)資基金特點的差異化監管。細化《私募(mu)投資基金(jin)監(jian)督管(guan)理(li)條例》監(jian)管(guan)要求，對(dui)創(chuang)業投資基金(jin)在登記備(bei)案、資金(jin)募(mu)集、投資運作、風險監(jian)測、現場檢查等方面實施與其他私募(mu)基金(jin)差異化的監(jian)管(guan)政(zheng)策(ce)，支持創(chuang)業投資基金(jin)規范發(fa)展。
（十三(san)）有序擴大創業投資對外開放(fang)。修訂(ding)完善《外商投(tou)資(zi)(zi)創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)企業(ye)管理(li)規定》，便利(li)(li)外國(guo)投(tou)資(zi)(zi)者在境(jing)內(nei)從事創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)。支持國(guo)際專(zhuan)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)構和團隊在境(jing)內(nei)設立(li)人民幣基金，發揮其(qi)投(tou)資(zi)(zi)經驗和綜合服(fu)務(wu)優勢(shi)。引導和規范(fan)我國(guo)創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)構有序開(kai)展境(jing)外投(tou)資(zi)(zi)。深入推進跨境(jing)融資(zi)(zi)便利(li)(li)化試點，進一步優化外商直(zhi)接(jie)投(tou)資(zi)(zi)（FDI）項下外匯管理(li)，便利(li)(li)創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)構等經營主體辦理(li)外匯業(ye)務(wu)。研究規范(fan)合格境(jing)外有限合伙人（QFLP）試點機(ji)制和制度框架，進一步擴大試點范(fan)圍，引導境(jing)外創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)構規范(fan)開(kai)展跨境(jing)投(tou)資(zi)(zi)。
五、健全創業投資退出機制
（十四）拓寬創業投(tou)資退出渠道(dao)。充分發(fa)揮滬深交易(yi)所(suo)主板(ban)(ban)、科(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)(ban)、創(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)(ban)和全國中小企(qi)業(ye)股(gu)份轉(zhuan)讓系統（北交所(suo)）、區(qu)域性股(gu)權市場及其“專(zhuan)精特(te)新”專(zhuan)板(ban)(ban)功(gong)能(neng)，拓寬并(bing)購重(zhong)組(zu)(zu)退出渠(qu)道(dao)。對突破關鍵核心(xin)技術(shu)的(de)科(ke)技型企(qi)業(ye)，建立上(shang)(shang)市融資(zi)、債券發(fa)行、并(bing)購重(zhong)組(zu)(zu)綠(lv)色通(tong)道(dao)，提高全國中小企(qi)業(ye)股(gu)份轉(zhuan)讓系統（北交所(suo)）發(fa)行審核質效。落實(shi)好境外上(shang)(shang)市備案管理(li)制度(du)，暢通(tong)外幣(bi)創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)基(ji)金退出渠(qu)道(dao)。
（十五）優化創業投資基金退出政策。加(jia)快解決銀行保(bao)險資產管理產品投(tou)資企業(ye)的股權退出問題。支持發(fa)展并購(gou)基金(jin)和創業(ye)投(tou)資二級市(shi)(shi)場基金(jin)，優(you)化私募(mu)基金(jin)份額轉讓業(ye)務(wu)流(liu)程(cheng)和定價機制(zhi)，推(tui)動區域(yu)性股權市(shi)(shi)場與創業(ye)投(tou)資基金(jin)協同發(fa)展。推(tui)進(jin)實物分配股票(piao)試點。
六、優化創業投資市場環境
（十六）優化(hua)創業投資行業發展環境(jing)。建立創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)新(xin)出(chu)臺(tai)重大政(zheng)策(ce)會商機制，各(ge)部門(men)在出(chu)臺(tai)涉創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)、創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)機構等重大政(zheng)策(ce)前，應按規定(ding)開展(zhan)宏觀政(zheng)策(ce)取向一(yi)致性評(ping)估，防止(zhi)出(chu)臺(tai)影響創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)特別是(shi)民(min)間(jian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)積極性的政(zheng)策(ce)措(cuo)施。持續提升創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)企業(ye)(ye)(ye)和(he)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)管理企業(ye)(ye)(ye)登記管理規范(fan)化水(shui)平。建立健全創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)統計分析體系(xi)，加強部門(men)間(jian)信息共享。
（十七）營造支持科(ke)技創新(xin)的良好金融生態。在依法合(he)規、風險可控前提(ti)下，支(zhi)持銀行與創業投資(zi)機構加強合(he)作(zuo)，開展“貸款+外部直投”等業務(wu)。研究(jiu)完善并購貸款適用范圍、期限(xian)、出資(zi)比(bi)例(li)等政策規定，擴大(da)科(ke)技(ji)創新(xin)領(ling)域并購貸款投放(fang)。支(zhi)持符合(he)條件的上(shang)市公司通過發(fa)行股票或可轉債(zhai)募集資(zi)金(jin)并購科(ke)技(ji)型企業。
各地區、各部門要(yao)把促進創業投資高(gao)(gao)質(zhi)(zhi)量(liang)發(fa)(fa)展作為大力發(fa)(fa)展科技金融、加(jia)(jia)快實(shi)(shi)現(xian)高(gao)(gao)水平科技自立自強、推(tui)動高(gao)(gao)質(zhi)(zhi)量(liang)發(fa)(fa)展的重要(yao)舉措，壓實(shi)(shi)主體責任，精心(xin)組織實(shi)(shi)施。國家發(fa)(fa)展改革委要(yao)會(hui)同(tong)(tong)相關部門完(wan)善工作機(ji)制，加(jia)(jia)強統籌協調，形成工作合力，共同(tong)(tong)推(tui)動促進創業投資高(gao)(gao)質(zhi)(zhi)量(liang)發(fa)(fa)展的各項(xiang)措施落實(shi)(shi)落細。
版(ban)權所有 Copyright(C)2009-2022 山西建設投資集團有限公司 晉ICP備05000881號